La finance et les banques islamiques connaissent une croissance rapide depuis leur introduction au Maroc. Malgré quelques retards connus en juillet 2017, un cadre réglementaire complet a été mis en place pour faciliter et accompagner ses débuts au Maroc.

La finance islamique était rare au Maroc jusqu'en 2015, date à laquelle Bank Al-Maghrib a commencé à approuver, au cas par cas, les demandes des banques conventionnelles d'ouvrir des fenêtres islamiques et de commencer à formuler des réglementations bancaires islamiques claires pour les banques et les industries.

Les premières banques à lancer des opérations bancaires islamiques étaient Attijariwafa Bank, BMCE  et la Banque Centrale Populaire, ainsi que la Société Générale Marocaine de Banques, le Crédit du Maroc, la Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie et la Banque CIH. Avec cette dernière, un prêteur spécialisé dans les secteurs de l’immobilier et de l’hôtellerie, Qatar International Islamic Bank a conclu en mai dernier une première coentreprise pour ouvrir le premier réseau bancaire islamique au Maroc sous le nom d’Umnia Bank.

Par ailleurs, le gouverneur de Bank Al-Maghrib, Abdellatif Jouahri, lors de la révision de la nouvelle réglementation en juin dernier après la deuxième réunion trimestrielle du conseil d'administration de la banque centrale en 2018, s'est déclaré satisfait du développement du secteur de la « banque participative ».

Selon lui, le pays compte aujourd'hui plus de 70 banques et institutions financières fournissant des services financiers conformes à la charia, qui ont jusqu'à présent accordé un total de 1,1 milliard de dirhams en prêts. Alors que la réglementation bancaire islamique, régie par «le comité de la charia pour la finance participative de la banque centrale, autorise cinq types de transactions financières islamiques populaires (murabaha, musharaka, ijara, mudaraba et salam), la murabaha - une vente à crédit  s’est avéré le plus populaire pour les clients des banques à participation, qui le préfèrent pour le financement immobilier et automobile.», a déclaré M. Jouahri.

Avec la mise en place de structures bancaires islamiques fondamentales, le Maroc se...

prépare également à l’émission de son premier sukuk. Initialement prévu pour 2017, le ministère des Finances se prépare maintenant à émettre des sukuk souverains libellés en quatre dirhams en 2018 après avoir finalement adopté le cadre réglementaire respectif régissant les ventes de sukuk, selon Bloomberg News.

Hicham Talby, chef du département de la trésorerie au ministère des Finances du Maroc, a déclaré que les instruments financiers avec lesquels ils commenceront incluront l'ijara, le wakala, le musharaka et la murabaha. Le premier sukuk à être mis sur le marché vaudra 1 milliard de dirhams (104,7 millions de dollars), a indiqué Reuters dans un communiqué du ministère des finances marocain. En outre, le gouvernement veut créer un fonds sukuk souverain pour les infrastructures et autres dépenses publiques.

Dans une prochaine étape, le Maroc se prépare à l’introduction de l’assurance islamique, ou takaful, dans le pays d’ici à 2019. Bien qu’une première loi takaful ait déjà été adoptée en 2015, les réglementations respectives pour le marché de l’assurance n’ont pas encore été finalisées ont été accordés et aucun calendrier officiel pour le lancement n'a été établi, ce qui a entraîné une confusion considérable dans le secteur de l'assurance commerciale, ainsi que pour les autorités de sécurité sociale qui considèrent le takaful comme un véhicule pour les provisions d'assurance.

A ce jour, les réglementations takaful restent encore au stade de projet et les autorités marocaines sollicitent les contributions et les conseils des autorités de la finance islamique de Bahreïn et de la Malaisie.

Globalement, la «banque participative» devrait représenter 10% des actifs supplémentaires du système bancaire marocain, car les services bancaires conformes à la charia attireraient les personnes actuellement non bancarisées à ouvrir des comptes bancaires. Il attirera également des fonds actuellement investis dans des banques islamiques à l'étranger, ce qui aurait également un impact significatif sur la croissance économique du Maroc, qui est actuellement plutôt médiocre pour un pays émergent, aux alentours de 3% selon les prévisions pour 2018.

Mouhamet Ndiongue